2019-10-20, 週日

【專家教路】均衡投資助你管控風險得宜

孩子不斷長大,父母除了緊貼子女的學校功課和成績外,亦要為他們的未來教育做好準備。為免突如其來的財務壓力,相信不少家長已經為這筆開支作出理財安排。不過近期環球經濟極度波動,正當人人都說持有現金最好,但心大心細下又怕錯失趁低吸納的入市良機,怎樣能夠抵禦跌勢之餘,又能分散風險呢? 

【專家教路】均衡投資助你管控風險得宜

圖片來源:網絡

如何才能分散投資風險? 簡單而言,你可以將投資組合想像為一份均衡飲食餐單,餐單內食物不用多,但能包含碳水化合物、蛋白質和蔬菜的組合,各自發揮不同作用,自然讓營養更全面和平衡。根據投資風險管理及顧問服務公司貝萊德早前發表的《環球投資者取向調查》顯示,在本港的家庭型受訪者(即需要供養父母或子女人士)中,有54%都有冒險家精神,希望獲得較高回報而願意承擔較大風險,比例略高於非家庭型受訪者(49%)。

不過冒險家精神往往容易受到考驗,調查顯示,在本港的家庭型受訪者中,有25%受訪者認為自己不懂投資,近六成(59%)更認為投資有如賭博。其實,只要控制風險得宜,投資絕非隨機性的賭博。面對持續不明朗的環球經濟前景,投資者大可根據以下四種材料,控制投資組合內的風險,並製作適合自己風險口味的餐單︰

資產質素︰

在債券投資組合中,反映信貸質素的指標如國庫債券、投資級別,以及高收益率等,都具有高參考價值,以決定該債券是否具備優良質素;股票方面,投資者則可參考企業資產負債表、派息增長、盈利和管理層質素作為指標。

地域︰

地域分佈對投資組合相當重要。若能夠加入已發展國家之餘,也讓新興市場佔一席位,將有助分散風險。此外,貨幣價值與其兌匯率亦是不能忽視的考慮因素。若加入以匯兌對沖的交易所買賣基金(ETF),將有助抵銷投資組合可能面對突如其來的變動。

行業及類型︰

每個行業對不同經濟週期都會有不同反應。週期性行業如科技及消費,一般可受惠於經濟好轉。另一方面,防禦性行業如公用事業,是經濟環境較差時的防守堡壘。只要確保組合不會過分集中在同一行業,風險自然容易分散。

規模︰

股票組合中,應該涵蓋規模大小不一的公司,雖然大部份投資者較傾向買入大企業股票,期望有較穩定回報;不過中小型企業風險雖然相對較高,一旦被發掘其增長潛力,回報亦相當可觀。

為了令投資更多元化,貝萊德發表的調查顯示,有27%的持有股票的家庭型受訪者表示,會透過ETF投資股票,有15%則透過互惠基金進行投資;反觀非家庭型又持有股票的受訪者在這兩項選擇的比例分別只有21%及10%。當投資組合接近你的目標時,你可能需要重新分配組合內的資產,但這並不意味要減少分散風險,緊記一份均衡的投資餐單,是助你有效分散風險的獨門秘方。

【專家教路】均衡投資助你管控風險得宜
李紹莉
理財專家李紹莉貝萊德董事兼香港零售業務主管
香港城市大學行政人員工商管理碩士、加拿大多倫多大學文學士
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